Opciones Trade Butterfly

La mariposa larga es una estrategia de tres piernas que es apropiada para un pronóstico neutro, cuando se espera que el precio de las acciones subyacentes (o el nivel del índice) cambie muy poco durante la vida de las opciones. Una mariposa se puede implementar mediante opciones de llamada o de venta. Para simplificar, la explicación siguiente explica la estrategia usando las opciones de llamada. Una extensión de mariposa de llamada larga consta de tres patas con un total de cuatro opciones: una llamada larga con una huelga inferior, dos llamadas cortas con una huelga intermedia y una larga llamada de una huelga más alta. Todas las llamadas tienen la misma caducidad y la huelga intermedia está a medio camino entre las huelgas inferior y superior. La posición se considera larga porque requiere un desembolso neto de efectivo para iniciar. Cuando se implementa correctamente una mariposa, la ganancia potencial es mayor que la pérdida potencial, pero tanto la ganancia potencial como la pérdida serán limitadas. El coste total de un mariposa largo se calcula multiplicando el débito neto (coste) de la estrategia por el número de acciones que cada contrato representa. Una mariposa se romperá al vencimiento si el precio del subyacente es igual a uno de dos valores. El primer valor de equilibrio se calcula sumando el débito neto al precio de ejercicio más bajo. El segundo valor de equilibrio se calcula restando el débito neto del precio de ejercicio más alto. El potencial máximo de ganancia de una mariposa larga se calcula restando el débito neto de la diferencia entre los precios medios y menores de la huelga. El riesgo máximo se limita al débito neto pagado por el puesto. Mariposa spreads obtener su máximo beneficio potencial en la caducidad si el precio de la subyacente es igual al precio medio de huelga. La pérdida máxima se realiza cuando el precio del subyacente está por debajo de la huelga más baja o por encima de la huelga más alta al vencimiento. Al igual que con todas las estrategias de opciones avanzadas, mariposa se extiende se puede dividir en componentes menos complejos. La extensión de la mariposa de la llamada larga tiene dos porciones, una extensión de la llamada del toro y una extensión de la llamada del oso. El siguiente ejemplo, que utiliza opciones en el Dow Jones Industrial Average (DJX), ilustra este punto. Ejemplo de compra de opciones DJX trading 75.28 En este ejemplo, el coste total de la mariposa es el débito neto (.50) x el número de acciones por contrato (100). Esto equivale a 50, sin incluir las comisiones. Tenga en cuenta que se trata de un comercio de tres patas, y habrá una comisión cobrada por cada etapa del comercio. A continuación se muestra un gráfico de beneficios y pérdidas de vencimiento para esta estrategia. La ganancia / pérdida anterior no tiene en cuenta las comisiones, intereses, impuestos o consideraciones de margen. Este gráfico de ganancias y pérdidas nos permite ver fácilmente los puntos de equilibrio, máximo beneficio y pérdida potencial a la expiración en términos de dólares. Los cálculos se presentan a continuación. Los dos puntos de equilibrio se producen cuando el subyacente es igual a 72,50 y 77,50. En el gráfico estos dos puntos resultan ser donde la línea de ganancias y pérdidas cruza el eje x. Primer punto de equilibrio Menor huelga (72) Débito neto (.50) 72,50 Segundo punto de equilibrio Gráfico más alto (78) - Débito neto (.50) 77,50 El beneficio máximo sólo puede alcanzarse si el DJX es igual al centro Huelga (75) al vencimiento. Si el subyacente es igual a 75 al vencimiento, el beneficio será 250 menos las comisiones pagadas. Máximo Beneficio Medio Golpe (75) - Menor Golpe (72) - Débito Neto (0,50) 2,50 2,50 x Número de Acciones por Contrato (100) 250 menos comisiones La pérdida máxima, en este ejemplo, resulta si el DJX está por debajo del mínimo Huelga (72) o por encima de la huelga más alta (78) al vencimiento. Si el subyacente es inferior a 72 o superior a 78 la pérdida será de 50 más las comisiones pagadas. Pérdida máxima Débito neto (.50) .50 x Número de acciones por contrato (100) 50 más comisiones Al mirar los componentes de la posición total, es fácil ver los dos márgenes que componen la mariposa. Llamada de la llamada de Bull: Largo 1 de las llamadas del 72 de noviembre Abre una de las llamadas del 75 de noviembre Llamada de la llamada del oso: Una corta de las llamadas de noviembre 75 amperio Largo 1 en las llamadas de noviembre 78 Resumen Una mariposa larga es utilizada por los inversionistas que pronostican un Rango de negociación estrecha para el valor subyacente, y que no se sienten cómodos con el riesgo ilimitado que está involucrado con ser corto un straddle. La mariposa larga es una estrategia que aprovecha la erosión de la prima de tiempo de un contrato de opción, pero todavía permite que el inversor tenga un riesgo limitado y conocido. Opción de opción avanzada: La mariposa modificada propagación La mayoría de las personas que negocian opciones comienzan simplemente La compra de llamadas y pujas para aprovechar una decisión de tiempo de mercado, o tal vez la escritura de llamadas cubiertas en un esfuerzo para generar ingresos. Curiosamente, cuanto más tiempo un comerciante se queda en el juego de comercio de opción, más probable es que él o ella es emigrar de estas dos estrategias más básicas y ahondar en estrategias que ofrecen oportunidades únicas. Una estrategia que es muy popular entre los comerciantes opción experimentado se conoce como la mariposa propagación. Esta estrategia permite a un comerciante para entrar en un comercio con una alta probabilidad de beneficios, alto potencial de ganancia y riesgo limitado. En este artículo vamos a ir más allá de la mariposa básica propagación y mirar a una estrategia conocida como la mariposa modificada. La propagación básica de la mariposa Antes de mirar la versión modificada de la mariposa separada, déjenos hacen una revisión rápida de la extensión básica de la mariposa. La mariposa básica se puede introducir usando llamadas o pone en una proporción de 1 por 2 por 1. Esto significa que si un comerciante está usando las llamadas, que va a comprar una llamada a un precio de huelga en particular. Vender dos llamadas con un precio de ejercicio más alto y comprar una llamada más con un precio de huelga aún más alto. Cuando se utiliza put, un comerciante compra uno puesto a un precio de ejercicio particular, vende dos puestos a un menor precio de ejercicio y compra un puesto más a un precio de huelga aún más bajo. Normalmente, el precio de ejercicio de la opción vendida se aproxima al precio real del valor subyacente. Con las otras huelgas por encima y por debajo del precio actual. Esto crea un comercio neutral por el cual el comerciante gana dinero si el valor subyacente permanece dentro de un rango de precios particular por encima y por debajo del precio actual. Sin embargo, la mariposa básica también se puede utilizar como un comercio direccional haciendo dos o más de los precios de la huelga más allá del precio actual del valor subyacente. (Obtenga más información sobre los márgenes básicos de la mariposa en Cómo establecer las trampas de ganancias con los diferenciales de mariposas). La figura 1 muestra las curvas de riesgo para un estándar de pago. O neutral, extensión de la mariposa. La Figura 2 muestra las curvas de riesgo para un mariposa fuera de la mariposa utilizando opciones de compra. Figura 1: Curvas de riesgo para una dispersión de mariposas al margen del dinero Fuente: Optionetics Platinum Figura 2: Curvas de riesgo para una mariposa fuera de la bolsa Fuente: Optionetics Platinum Las dos operaciones estándar de mariposa mostradas en Las cifras 1 y 2 disfrutan de un riesgo dólar relativamente bajo y fijo, una amplia gama de potencial de beneficios y la posibilidad de una alta tasa de retorno. Pasando a la mariposa modificada La mariposa modificada difiere de la mariposa básica se extiende de varias maneras importantes: 1. Puts se negocian para crear un comercio alcista y las llamadas se negocian para crear un comercio bajista. 2. Las opciones no se negocian en la moda 1x2x1, sino en una proporción de 1x3x2. 3. A diferencia de una mariposa básica que tiene dos precios de equilibrio y una gama de potencial de beneficio, la mariposa modificada tiene sólo un precio de equilibrio. Que es típicamente-fuera-del-dinero. Esto crea un cojín para el comerciante. 4. Un negativo asociado con la mariposa modificada versus la mariposa estándar, mientras que la mariposa estándar extendida casi invariablemente implica una relación favorable de recompensa a riesgo. La mariposa modificada propagación casi invariablemente incurre en un gran riesgo de dólar en comparación con el máximo potencial de ganancias. Por supuesto, la única advertencia aquí es que si se introduce una mariposa modificada correctamente, la seguridad subyacente tendría que moverse una gran distancia para alcanzar el área de máxima pérdida posible. Esto da a los comerciantes alerta mucho espacio para actuar antes de que se produzca el peor escenario. La Figura 3 muestra las curvas de riesgo para una mariposa modificada. El valor subyacente se cotiza a 194,34 por acción. Este comercio implica: - Buying un 195 precio de ejercicio poner - Selling tres 190 precio de ejercicio pone - Buying dos 175 strike price puts Figura 3: Curvas de riesgo para una mariposa modificada Fuente: Optionetics Platinum Una buena regla de oro es introducir una mariposa modificada Cuatro a seis semanas antes de la expiración de la opción. Como tal, cada una de las opciones de este ejemplo tiene 42 días (o seis semanas) a la izquierda hasta la expiración. Tenga en cuenta la construcción única de este comercio. Se compra un precio de ejercicio (precio de ejercicio de 195), tres se venden a un precio de ejercicio cinco puntos más bajo (190 de precio de ejercicio) y dos más se compran a un precio de ejercicio 20 puntos más bajo (175 precio de ejercicio ). Hay varias cosas clave a tener en cuenta sobre este comercio: 1. El precio actual de la acción subyacente es 194.34. 2. El precio de equilibrio es 184.91. En otras palabras, hay 9,57 puntos (4,9) de protección a la baja. Siempre y cuando el valor subyacente hace nada además de disminuir en 4.9 o más, este comercio mostrará un beneficio. 3. El riesgo máximo es 1.982. Esto también representa la cantidad de capital que un comerciante tendría que poner para entrar en el comercio. Afortunadamente, este tamaño de la pérdida sólo se realizaría si el comerciante mantenía esta posición hasta la expiración y el stock subyacente se cotizaba a 175 por acción o menos en ese momento. 4) El potencial de beneficio máximo en este comercio es 1.018. Si se logra esto representaría un retorno de 51 sobre la inversión. Realista, la única manera de alcanzar este nivel de beneficio sería si el valor subyacente se cerró en exactamente 190 una acción el día de la expiración de la opción. 5. El potencial de beneficio es 518 a cualquier precio de la acción por encima de 195-26 en seis semanas. Criterios clave a considerar al seleccionar una mariposa modificada Los tres criterios clave a considerar al considerar una mariposa modificada son: 1. Riesgo máximo del dólar 3. Probabilidad de ganancia Desafortunadamente, no existe una fórmula óptima para tejer estos tres criterios clave juntos, Por lo que algunas interpretaciones por parte del comerciante está invariablemente involucrado. Algunos pueden preferir una mayor tasa de rendimiento potencial, mientras que otros pueden poner más énfasis en la probabilidad de beneficios. Además, los diferentes operadores tienen diferentes niveles de tolerancia al riesgo. Del mismo modo, los comerciantes con cuentas más grandes son más capaces de aceptar las operaciones con una mayor pérdida potencial máxima que los comerciantes con cuentas más pequeñas. Cada comercio potencial tendrá su propio conjunto único de criterios de recompensa a riesgo. Por ejemplo, un comerciante que considera dos operaciones posibles podría encontrar que un comercio tiene una probabilidad de ganancia de 60 y un rendimiento esperado de 25, mientras que el otro podría tener una probabilidad de ganancia de 80, pero un rendimiento esperado de sólo 12. En este caso El comerciante debe decidir si él o ella pone más énfasis en el retorno potencial o la probabilidad de ganancias. Además, si un comercio tiene un riesgo máximo / requerimiento de capital mucho mayor que el otro, esto también debe tenerse en cuenta. Resumen Las opciones ofrecen a los operadores una gran flexibilidad para crear una posición con características únicas de recompensa a riesgo. La mariposa modificada se adapta a este reino. Los comerciantes alertas que saben qué buscar y que están dispuestos y capaces de actuar para ajustar un comercio o cortar una pérdida si surge la necesidad, puede ser capaz de encontrar muchas posibilidades de mariposa modificada de alta probabilidad. Cómo comercializar una mariposa por tío Bob Williams Estrategia de mariposa Descripción: Una mariposa trabaja vendiendo 2 contratos en la huelga cerca del precio actual del mercado con la fecha de vencimiento actual y luego comprando un contrato en cada lado, aproximadamente 1 desviación estándar con la misma fecha de vencimiento. Las alas, las posiciones que compramos, deben estar a la misma distancia de la huelga corta, de lo contrario creará una mariposa desigual con un requisito de mantenimiento. Podemos hacer transacciones de mariposas en PUTs y CALLs, y generalmente sólo permanecemos en el comercio por 17 a 20 días. A Butterfly Spread es una propagación de DEBIT: pagamos para entrar en el comercio y no hay ningún requisito de mantenimiento. El valor de nuestras posiciones Largas cubrirá siempre cualquier pérdida potencial de las posiciones cortas. Por lo tanto, la cantidad máxima de pérdida posible en un comercio de mariposas es la cantidad que pagamos por el comercio. Vamos a tomar nuestra compañía ficticia AcmePlus como un ejemplo. AcmePlus acciones se cotizan actualmente a 100 por acción. Podemos comprar 1 contrato de la CALL de JUNIO 95 para 5.50 por la parte, y vendemos 2 contratos de la CALL de JUNIO 100 para 2.25 por la parte, y podemos comprar 1 contrato de la CITA de JUNIO 105 para 0.40 por la parte. Recuerde que los contratos de opciones representan 100 acciones. Gt Cuando compramos 1 CONTRATO de la LLAMADA DE JUNIO 95 Huelga por 5.50, tendremos que pagar 550 inmediatamente para cubrir esa compra. (Compramos 1 CONTRATO de la LLAMADA de JUNIO 95 por 5.50 POR ACCIÓN, y hay 100 acciones en 1 CONTRATO 550.) gt Cuando Vendemos 2 CONTRATOS de la LLAMADA de JUNIO 100 Huelga por 2.25, recibiremos 450 de inmediato en nuestra Correduría cuenta. (Vendimos 2 CONTRATOS de la LLAMADA de JUNIO 100 por 2.25 POR CUOTA 225 2 450.) gt Cuando compramos 1 CONTRATO de la LLAMADA de JUNIO 105 Huelga de 0.40, tendremos que pagar 40 inmediatamente para cubrir esa compra. (Compramos 1 CONTRATO de la LLAMADA JUNIO 105 por 0,40 POR ACCIÓN, y hay 100 acciones en 1 CONTRATO 40.) gt Nuestro Costo Bruto 140 (550 -450 40) gt La máxima pérdida posible es 140. Esto es lo que Ocurriría si el precio de mercado de AcmePlus estuviera por encima o por debajo del punto máximo de pérdida en el vencimiento de junio: el vencimiento de nuestra huelga corta. Podemos ver a continuación en la gráfica de un comercio de mariposas la ubicación de los puntos de pérdida máxima y los puntos de equilibrio. El máximo beneficio de una Mariposa Spread está en nuestro Short Strike en nuestro ejemplo es el 100 Strike. En muchos Mariposa Spreads, el máximo beneficio en la caducidad puede ser más de 250, pero no se emociona demasiado todavía. Por lo general, solo tenemos operaciones de Mariposa por 17 a 20 días, y luego salimos. Si todo va bien, podemos esperar a salir con una buena ganancia de 10 a 20. Es posible mantener un mariposa propagación en un índice de liquidación de efectivo hasta el vencimiento. Cuando negociamos Opciones, no tenemos que pasar por el proceso de compra y venta de las Opciones individuales de nuestra Mariposa o de otras operaciones de spread. Podemos hacer una orden de Spread, donde especificamos qué opciones queremos comprar y vender, y podemos decir qué cantidad NET queremos obtener. (Vea la explicación en las secciones Cóndor y Calendario). En una Mariposa, generalmente podemos obtener mejores precios dividiendo el comercio en 2 Espaldas Verticales: 1: Extensión Vertical con: 1 Larga y 1 Corta. 2: Extensión vertical con: 1 cortocircuito y 1 largo. COST amp MARGEN REQUISITOS: gt Debit Spread. Pagamos para entrar en el comercio. Gt Requisito de mantenimiento: No hay mantenimiento. Nuestra pérdida máxima es la cantidad que pagamos por la propagación de la mariposa. Nos beneficiamos de un comercio de mariposas a través de la reducción de la prima de tiempo de nuestras posiciones cortas durante los 17 a 20 días que estamos en la posición. Dado que una de nuestras posiciones largas está en el dinero, casi todo el costo de esa opción será valor intrínseco. Sin embargo, la cantidad que la posición es En el dinero, el valor de nuestras posiciones cortas, será casi todo el valor de tiempo. A medida que nos acerquemos a la Expiración, podremos vender nuestras posiciones Largas por lo que pagamos por ellas. Sin embargo, nos costará menos comprar nuestras posiciones cortas, y terminamos con un beneficio. En esencia, compramos la Mariposa a un precio bajo, y luego vendemos para cerrarla más tarde a un precio más alto. COMO PODEMOS TENER UNA PÉRDIDA: gt Cuando el subyacente tiene movimientos de precios inusuales en una dirección que nos obligan a eliminar nuestras posiciones temprano. Gt Cuando la Volatilidad Implícita (IV) sube / sube. Butterfly Trades tienen probabilidades de éxito alrededor de 50. Es posible combinar múltiples posiciones de Mariposa para ampliar el área de rentabilidad. También es posible eliminar y reemplazar Butterflys de acuerdo con los movimientos del mercado. El precio actual de AcmePlus es 100 por acción. Ejemplo: LLAMAR Mariposa COMPRA 1 Contrato ACMEPLUS JUNIO 95 LLAMAR 5.50 por acción VENDEMOS 2 Contratos ACMEPLUS JUNIO 100 LLAMADA 2.25 por acción (-225 2 -450) COMPRA 1 Contrato ACMEPLUS JUNIO 105 LLAMADA 0.40 por acción DEUDA BRUTO 140 (550 - 450 40) MANTENIMIENTO cero (No hay mantenimiento en Butterflys la pérdida máxima es lo que usted pagó por el comercio.) Butterfly Trade Finder Reglas: Butterfly Trades colocar el Short Strikes cerca del precio actual del subyacente, y el largo Strikes son igualmente distantes En aproximadamente 1 desviación estándar durante 17 días fuera de los ataques cortos. Se mantiene durante 17 a 20 días. Podemos hacer intercambios de mariposas en PUTs y CALLs. La lista de comprobación del comercio de dinero del tío Bobs y el buscador de comercio comprueban automáticamente todos los factores relevantes. Vista: Trade Finder capturas de pantalla gt Tiempo para entrar en el comercio: 35 días hasta 25 días antes de la expiración gt Tiempo preferido para entrar en el comercio: 30 días antes de la expiración gt Tiempo mínimo prima: N / A gt Ganancias y noticias: En las acciones: no hay noticias , Ninguna ganancia, ninguna fusión, ninguna fractura, ninguna toma de posesión, etc. Cualquiera de esos artículos puede hacer que el precio del subyacente salte. Gt Tiempo en el comercio: 17 a 20 días. Las mariposas pueden mantenerse hasta la Expiración. Gt Máximo IV: Menor de 35. gt IV Rango: Cualquier valor IV es OK. Alto IV está bien si usted piensa que va a bajar. Gt IV Canalización: Canalización durante al menos 45 días. Gt IV Tendencia UP: Fair to Bad. Gt IV Tendencia ABAJO: Bueno. Gt IV Skew Rango: N / A gt Precio mínimo subyacente: 75. Si el precio del subyacente es demasiado bajo, el precio de las opciones será demasiado bajo, y no habrá suficiente tiempo de decaimiento Premium para crear un beneficio saludable. Gt Precio del ejercicio: Posiciones largas aproximadamente 1 Desviación estándar basada en 17 días Expiración. Evaluar el precio de PUTs vs. CALLs, elija el que tenga el mejor precio. Gt Movimiento de precios en el último mes: / - 10 gt Movimiento de precios en los últimos 3 meses: / - 15 gt Delta Neutral: Para operadores avanzados, se recomienda Ser Delta Neutral al colocar el comercio. Añadir posiciones largas extra para equilibrar el Delta, pero tenga cuidado de no reducir la Theta en más de la mitad. Mariposa Negociación de precios: gt Los comerciantes principiantes pueden poner en todas las 3 patas de la mariposa como un comercio para comenzar. Lo mejor es intercambiar una propagación a la vez: intercambie los dos Spreads verticales por separado. (LARGO y CORTO como una extensión, y el CORTO y LARGO como la otra extensión) gt Determinar el precio más alto a pagar antes de comenzar a negociar. Gt Comience por el precio medio y espere unos minutos. Gt Aumentar el precio en la menor cantidad posible (0.01, 0.05, etc.), y esperar antes de cambiar el precio de nuevo. Nunca exceda el límite de precio más alto. Reglas del Monitor de Comercio de Mariposas: El Monitor de Comercio de Dinero del Tío Bob muestra automáticamente el nivel de beneficio de cada estrategia y comprueba los factores relevantes. View: Trade Monitor screen shots gt Si el subyacente alcanza el punto de equilibrio de Expiración, salga del comercio. Gt Si la IV Tendencia sube, salga del comercio. Gt Si el movimiento del precio del subyacente excede los valores de Trade Finder, salga del comercio. Gt Si el Tiempo en Comercio excede de 20 días, la posición debe ser monitoreada muy de cerca o salir. Gt Marcas de la mariposa en los índices liquidados en efectivo pueden mantenerse hasta el vencimiento. Mariposa Sugeridas órdenes condicionales: El monitoreo del comercio de dinero del tío Bobs muestra automáticamente los puntos de equilibrio sugeridos, que se utilizan para realizar órdenes condicionales. El precio actual de AcmePlus es 100 por acción. COMPRA 1 Contrato ACMEPLUS JUNIO 95 LLAMAMOS VENDEMOS 2 Contratos ACMEPLUS JUNIO 100 LLAMAMOS COMPRA 1 Contrato ACMEPLUS JUNIO 105 LLAMADA punto de equilibrio al alza: 103 punto de equilibrio down-side: 97 (Los puntos de equilibrio se enumeran en el Uncle Bobs Money Trade Monitor página.) PASO A) Seleccione un solo pedido gt Seleccione el comercio de mariposas y cree una orden de cierre. (Puede seleccionar manualmente la extensión opuesta para cerrar la posición si su Broker no tiene la posibilidad de orden de cierre.) Gt Tiempo en vigor: GTC (Good Til Cancelado) gt Reglas de precios: Market (No queremos establecer un precio límite, porque No sabemos cuál será el precio y queremos cerrar esta posición si el subyacente alcanza nuestro punto de equilibrio.) Gt Enviar a la condición de mercado especificado 1: Cuando la MARCA del Subyacente es un precio AT O SUPERIOR de 103 (Asegúrese de Para usar el punto de equilibrio Up-side según lo indicado en el Uncle Bobs Money Trade Monitor para su propio comercio.) Gt Enviar a la condición de mercado especificado 2: Cuando la MARCA del Subyacente es AT O ABAJO precio de 97 (Asegúrese de usar El punto de equilibrio de la parte de abajo como se indica en el monitoreo de monedas de Uncle Bobs para su propio comercio). Su agente describirá este comercio como: 1. Espere hasta que se cumpla al menos una de las siguientes condiciones (este pedido mostrará un WAIT COND estado durante la espera):) precio de la marca de la garantía es menor o igual a 97,00) precio de la marca de la seguridad es mayor o igual a 103,00 2. Presente el siguiente orden: VENTA -1 BUTTERFLY ACMEPLUS JUNIO 95/100/105 LLAME Al precio de mercado actual. El pedido es válido hasta que se llena o se cancela. PASO C) Confirme que el comercio se introdujo correctamente, y presentar el comercio. Ahora tenemos una orden condicional que cerrará nuestro comercio de mariposas si el precio subyacente golpea uno de nuestros puntos de equilibrio. NOTA . Si decidimos salir manualmente de posiciones, primero debemos cancelar TODAS las órdenes condicionales que colocamos en esas posiciones. Tiene una pregunta Comentario Sugerencia Pregúntenos. Long Butterfly Spread with Puts Correo electrónico El programa de instalación Comprar un puesto, precio de ejercicio A Venta de dos put, precio de ejercicio B Comprar un put, precio de ejercicio C Generalmente, la acción estará en huelga B NOTA: Los precios de ejercicio Son equidistantes, y todas las opciones tienen el mismo mes de vencimiento. ¿Quién debe ejecutarlo NOTA: Debido a la estrecha sweet spot y el youre de hecho el comercio de tres opciones diferentes en una estrategia, mariposa se propaga puede ser más adecuado para los comerciantes de opciones más avanzadas. Cuándo se ejecuta Normalmente, los inversores utilizarán mariposas se extiende al anticipar el movimiento mínimo de la población dentro de un marco de tiempo específico. El punto dulce Usted quiere que el precio de la acción esté exactamente en la huelga B en la expiración. Acerca de las opciones de seguridad son los contratos que controlan los activos subyacentes, a menudo acciones. Es posible comprar (poseer o largo) o vender (escribir o corto) una opción para iniciar una posición. Las opciones se negocian a través de un corredor, como TradeKing, que cobra una comisión al comprar o vender contratos de opción. Opciones: Los fundamentos son un gran lugar para comenzar cuando se aprende acerca de las opciones. Antes de negociar opciones, considere cuidadosamente sus objetivos, los riesgos, los costos de transacción y las comisiones. La estrategia Una extensión larga de la mariposa de la puesta es una combinación de una extensión puesta corta y de una extensión puesta larga. Con los spreads que convergen en la huelga B. Idealmente, usted quisiera que las put con huelgas A y B expiraran sin valor, mientras que capturaba el valor intrínseco del in-the-money puesto con la huelga C. Porque youre que vende dos opciones con la huelga B, mariposas Son una estrategia de bajo costo. Así que el riesgo frente a la recompensa puede ser tentador. Sin embargo, las probabilidades de golpear el punto dulce son bastante bajos. Construir su mariposa propagación con huelga B ligeramente in-the-money o ligeramente fuera del dinero puede hacer un poco menos costoso para correr. Esto colocará un sesgo direccional en el comercio. Si la huelga B es más alta que el precio de la acción, esto sería considerado un comercio alcista. Si la huelga B está por debajo del precio de las acciones, sería un comercio bajista. Máximo beneficio potencial El beneficio potencial se limita a la huelga C menos la huelga B menos el débito neto pagado. El Riesgo de Pérdida Potencial Máxima se limita al débito neto pagado. Intervalo de rentabilidad a la expiración Hay dos puntos de equilibrio para esta jugada: Ataque A más el débito neto pagado. Golpe C menos el débito neto pagado. Requisitos de margen de TradeKing Después de que el comercio se paga, no se requiere margen adicional. Como pasa el tiempo Para esta estrategia, la decadencia del tiempo es su amigo. Idealmente, usted quiere que todas las opciones excepto el puesto con la huelga C expiren sin valor con el stock precisamente en la huelga B. Volatilidad implícita Después de que se establece la estrategia, el efecto de la volatilidad implícita depende de dónde el stock es relativo a sus precios de ejercicio. Si su pronóstico era correcto y el precio de las acciones se encuentra en o alrededor de la huelga B, quiere que la volatilidad disminuya. Su principal preocupación son las dos opciones que vendió en la huelga B. Una disminución en la volatilidad implícita hará que las opciones cerca del dinero a disminuir en valor, aumentando así el valor total de la mariposa. Además, desea que el precio de las acciones se mantenga estable alrededor de la huelga B, y una disminución en la volatilidad implícita sugiere que puede ser el caso. Si su pronóstico era incorrecto y el precio de las acciones se aproxima o está fuera de la huelga A o C, en general, usted quiere que la volatilidad aumente, especialmente cuando se acerca la expiración. Un aumento en la volatilidad aumentará el valor de la opción que usted posee en la huelga cercana al dinero, mientras que tiene menos efecto en las opciones cortas en la huelga B, aumentando así el valor total de la mariposa. Tipos de opción Tip Algunos inversores pueden desear ejecutar esta estrategia utilizando opciones de índice en lugar de opciones sobre acciones individuales. Eso es porque históricamente, los índices no han sido tan volátiles como acciones individuales. Las fluctuaciones en los índices de un componente de los precios de las acciones tienden a anularse mutuamente, disminuyendo la volatilidad del índice en su conjunto. Herramientas más frecuentemente intercambiadas Su ventana en tiempo real en la última acción comercial en acciones, opciones y ETFs. Bond Finder Su acceso con un solo clic a los rendimientos actuales de bonos a lo largo de varios plazos. Servicio de AutoTrade TradeKings AutoTrade le permite automatizar las señales comerciales de su boletín de inversión favorito en su cuenta de TradeKing. Estrategias relacionadas Long Strangle Un largo estrangulamiento le da el derecho de vender el stock a precio de ejercicio A y el derecho a comprar el stock a precio de ejercicio B. El objetivo es obtener ganancias si la acción hace un. Invertir saltar la mariposa de la huelga con las llamadas Usted puede pensar en esta estrategia como una propagación de espalda con llamadas con un toque. En lugar de simplemente ejecutar una propagación de espalda con llamadas (vender una llamada, comprar dos llamadas), la venta de la. Llamada corta La venta de la llamada le obliga a vender acciones al precio de ejercicio A si se le asigna la opción. Al ejecutar esta estrategia, desea que la llamada que vende para expirar sin valor. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Para obtener más información, consulte el folleto Características y riesgos de las opciones estándar disponible en www. tradeking / ODD antes de comenzar las opciones de negociación. Los inversionistas de opciones pueden perder el monto total de su inversión en un período relativamente corto de tiempo. El comercio en línea tiene riesgos inherentes debido a la respuesta del sistema y tiempos de acceso que varían debido a las condiciones del mercado, el rendimiento del sistema y otros factores. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. 4.95 para operaciones en línea de acciones y opciones, agregar 65 centavos por contrato de opción. TradeKing cobra un 0,35 adicional por contrato en ciertos productos de índice donde los cargos de cambio cobran. Consulte nuestras preguntas frecuentes para obtener más detalles. TradeKing agrega 0,01 por acción en toda la orden de las acciones con un precio inferior a 2,00. Consulte nuestra página de comisiones y comisiones para comisiones sobre operaciones con corredores, acciones a bajo precio, spreads de opciones y otros valores. Las cotizaciones se retrasan por lo menos 15 minutos, a menos que se indique lo contrario. Datos de mercado impulsados ​​e implementados por SunGard. Datos fundamentales de la empresa proporcionados por Factset. Estimaciones de ingresos proporcionadas por Zacks. Datos de fondos mutuos y ETF proporcionados por Lipper y Dow Jones Company. La oferta libre de comisiones para cerrar la oferta no se aplica a las operaciones con varias piernas. Las estrategias de opciones de varias piernas implican riesgos adicionales y múltiples comisiones. Y puede dar lugar a tratamientos impositivos complejos. Consulte a su asesor fiscal. La volatilidad implícita representa el consenso del mercado en cuanto al nivel futuro de volatilidad del precio de las acciones o la probabilidad de alcanzar un punto de precio específico. Los griegos representan el consenso del mercado en cuanto a cómo la opción reaccionará a los cambios en ciertas variables asociadas con el precio de un contrato de opción. No hay garantía de que las previsiones de volatilidad implícita o los griegos sean correctas. Los inversionistas deben considerar cuidadosamente los objetivos de inversión, los riesgos, los cargos y los gastos de los fondos mutuos o de los fondos negociados en bolsa (ETFs) antes de invertir. El prospecto de un fondo mutuo o ETF contiene esta y otra información, y puede obtenerse enviando un correo electrónico a email160protected. Los rendimientos de las inversiones fluctúan y están sujetos a la volatilidad del mercado, de manera que las acciones de los inversionistas, cuando se redimen o se vendan, pueden valer más o menos que su costo original. Los ETF están sujetos a riesgos similares a los de las existencias. Algunos fondos especializados negociados en bolsa pueden estar sujetos a riesgos de mercado adicionales. Las ofertas (ofertas) presentadas en la plataforma Knight BondPoint son órdenes a límite y si se ejecutan solo se ejecutarán contra ofertas (pujas) en la plataforma Knight BondPoint. Knight BondPoint no envía órdenes a ningún otro lugar con el propósito de manejar y ejecutar órdenes. La información se obtiene de fuentes consideradas fiables, pero su exactitud o integridad no está garantizada. La información y los productos se proporcionan en la mejor agencia de los esfuerzos solamente. Por favor lea los Términos y Condiciones Completos de Renta Fija. 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Antes de decidir el comercio de divisas, debe considerar cuidadosamente sus objetivos financieros, el nivel de experiencia de inversión y la capacidad de asumir riesgos financieros. Cualquier opinión, noticias, investigación, análisis, precios u otra información contenida no constituye asesoramiento de inversión. Lea la información completa. Tenga en cuenta que los contratos de oro y plata al contado no están sujetos a regulación bajo la Ley de Intercambio de Mercancías de los Estados Unidos. TradeKing Forex, Inc actúa como un corredor de introducción a GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Su cuenta forex se mantiene y mantiene en GAIN Capital, que actúa como agente de compensación y contraparte en sus operaciones. GAIN Capital está registrado en la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) y es miembro de la National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. es miembro de la Asociación Nacional de Futuros (ID 0408077). Copy 2016 TradeKing Group, Inc. Todos los derechos reservados. TradeKing Group, Inc. es una subsidiaria propiedad de Ally Financial, Inc. Valores ofrecidos a través de TradeKing Securities, LLC, miembro de FINRA y SIPC. Forex ofrecido a través de TradeKing Forex, LLC, Miembro NFA. Propagación de mariposa ¿Qué es una propagación de mariposa? Una mariposa propagación es una estrategia de opción neutral que combina toro y oso se propaga. Mariposa utiliza cuatro contratos de opción con la misma expiración, pero tres diferentes precios de huelga para crear una gama de precios de la estrategia puede beneficiarse. El comerciante vende dos contratos de opción al precio medio de la huelga y compra un contrato de la opción en un precio de huelga más bajo y un contrato de la opción en un precio de huelga más alto. Ambos pone y llamadas se pueden utilizar para una mariposa extendido. VIDEO Carga del reproductor. DESPLAZAMIENTO DE LA MARIPOSA Las mariposas tienen un riesgo limitado. Y las pérdidas máximas que ocurren son el costo de su inversión original. El rendimiento más alto que puede obtener ocurre cuando el precio del activo subyacente está exactamente al precio de ejercicio de las opciones medias. Operaciones de opciones de este tipo están estructuradas para tener una alta probabilidad de obtener un beneficio, aunque una pequeña ganancia. Una posición larga en una mariposa propagación ganará beneficio si la volatilidad futura del precio de las acciones subyacente es inferior a la volatilidad implícita. Una posición corta en una mariposa propagación ganará un beneficio cuando la volatilidad futura del precio de las acciones subyacente es superior a la volatilidad implícita. Al vender opciones de compra de dos opciones de compra a un precio de ejercicio determinado y comprar una opción de compra a un precio de ejercicio superior y otro a un precio de ejercicio más bajo (a menudo llamado alas de la mariposa), un inversionista está en condiciones de ganar Un beneficio si el activo subyacente alcanza un determinado punto de precio al vencimiento. Un paso crítico en la construcción de una mariposa propiamente dicha es que las alas de la mariposa deben estar equidistantes del precio medio de la huelga. Por lo tanto, si un inversor corto vende dos opciones sobre un activo subyacente a un precio de ejercicio de 60, debe comprar una opción de compra cada uno a los 55 y 65 precios de ejercicio. En este escenario, un inversor obtendría el beneficio máximo si el activo subyacente tiene un precio de 60 al vencimiento. Si el activo subyacente es inferior a 55 al vencimiento, el inversor se daría cuenta de su pérdida máxima, que sería el precio neto de la compra de las dos opciones de compra de la ala más el producto de la venta de las dos opciones de la huelga intermedia. Lo mismo ocurre si el activo subyacente tiene un precio de 65 o más al vencimiento. Si el activo subyacente tiene un precio entre 55 y 65, puede producirse una pérdida o beneficio. El importe de la prima pagada para ingresar a la posición es clave. Supongamos que cuesta 2.50 entrar en la posición. Sobre la base de que, si el activo subyacente tiene un precio inferior a 60 menos 2,50, la posición experimentaría una pérdida. Lo mismo ocurre si el activo subyacente tenía un precio de 60 más 2,50 al vencimiento. En este escenario, la posición ganaría si el activo subyacente tiene un precio entre 57,50 y 62,50 al vencimiento.